BDO Podatki i Rachunkowość nr 2 (16) Luty 2009
A A A
Jak należy czytać sprawozdanie finansowe(Autor: dr Andre Helin, Źródło: BDO)
Nadchodzi czas prezentacji rocznych sprawozdań finansowych. Dla wielu osób, zarządów, członków rad nadzorczych, analityków giełdowych, inwestorów i partnerów handlowych jest to w pewnym sensie rachunek sumienia, a jeżeli nie, to przynajmniej bezpardonowy sprawdzian oczekiwań ze stanem faktycznym. Mając do czynienia z analizą sprawozdań finansowych pojawia się problem: jak należy je czytać, aby dokonać rzetelnej oceny sytuacji finansowej jednostki i dostrzec sygnały piętrzących się problemów finansowych.
Zazwyczaj materiałem wyjściowym jest raport roczny zawierający:
Jest wiele technik czytania i analizy sprawozdań finansowych. Punktem wyjścia jest zrozumienie działalności jednostki, czyli jej biznesu; na czym polega tworzenie wartości dodanej (za co jednostka osiąga zyski) i jakie są jej ograniczenia. Kolejnym krokiem jest ocena zastosowanych zasad rachunkowości - kiedy i w jaki sposób jednostka dokonuje pomiarów przychodów i kosztów oraz jakie stosuje zasady wyceny bilansowej. Te ostatnie są zwłaszcza istotne w przypadku prognozowania przyszłych korzyści lub zagrożeń. Obowiązujące przepisy zobowiązują jednostki sprawozdawcze do wskazania w sprawozdaniach finansowych istotnych szacunków i niepewności w tym zakresie; informacje te są zazwyczaj zawarte we wstępie sprawozdania finansowego lub w notach uzupełniających.
Dopiero rozumiejąc, na czym polega gra (biznes jednostki) i jakie są reguły gry (zasady rachunkowości) możemy dokonać oceny osiągniętych wyników. Istotna jest tu analiza porównawcza uzyskanych wyników, polegająca na porównywaniu wielkości bezwzględnych, jak też ich proporcji i relacji w stosunku do innych pozycji bilansowych. I tak, osiągnięty przez jednostkę poziom zysku jest interesujący zarówno w ujęciu absolutnym, jak i w relacji do poniesionych nakładów. Osiągnięty zysk wartości 10 mln zł ma inny wydźwięk przy nakładzie 40 mln zł niż przy 400 mln zł.
Z innych istotnych powiązań bilansowych, wspierających analizę sprawozdania finansowego można między innymi wymienić:
Prezentowane wskaźniki uwypuklają to, co jest najważniejsze w analizie sytuacji finansowej jednostki: rentowność, płynność i solidność (odporność) na zmieniające się uwarunkowania rynkowe. Mając ten zasób informacji czytelnik jest przygotowany do lektury pisemnego sprawozdania zarządu za miniony okres: jak zarząd ocenia osiągnięte wyniki, czym je uzasadnia i czy ocena ta potwierdza własne wnioski czytelnika.
Artykuł został przygotowany dla Gazety Prawnej. dr Andre Helin Autor jest biegłym rewidentem, prezesem BDO. << powrót zobacz także artykuły |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
