BDO Podatki i Rachunkowość nr 9 (35) Wrzesień 2010
A A A
Współpraca z funduszem podczas inwestycji: rola funduszu w spółce(Autor: Sylwester Janik, Źródło: Gazeta Małych i Średnich Przedsiębiorstw)
Podpisanie umowy inwestycyjnej rozpoczyna współpracę między spółką a funduszem PE/VC. Poprzez inwestycję kapitałową fundusz staje się współwłaścicielem przedsiębiorstwa. Na tym jednak nie kończy się zaangażowanie funduszu w spółkę.
Większość funduszy stosuje strategię aktywnego inwestora, zakładającą bezpośredni nadzór inwestorski oraz wsparcie merytoryczne Zarządu spółki, realizowane poprzez udział członków zespołu zarządzającego funduszem w radzie nadzorczej spółki.
Aktywna rola funduszu decyduje o dodatkowej wartości wnoszonej do spółki. W okresie zaangażowania inwestycyjnego (średnio od trzech do ośmiu lat) fundusz wspiera zarząd spółki poprzez wiedzę i doświadczenie zespołu zarządzającego w poniższym zakresie:
Fundusz sprawuje również nadzór właścicielski nad spółką, zastrzegając sobie prawo do wpływania na kluczowe działania i decyzje spółki dotyczące m.in.:
Inwestycja ze strony funduszu PE/VC niesie ze sobą również poprawę i wzmocnienie wizerunku przedsiębiorstwa. Potencjalni partnerzy biznesowi otrzymują informację o pozytywnej ocenie przez fundusz strategii i modelu realizowanego przez spółkę przedsięwzięcia. Jest to też informacja, że spółka pomyślnie przeszła szczegółowe audyty realizowane przez fundusz (biznesowy, finansowy, prawny i technologiczny) podczas due dilligence.
Poprzez inwestycję funduszu przedsiębiorca pozyskuje więc nie tylko finansowanie niezbędne dla rozwoju przedsięwzięcia, lecz również doświadczonego partnera, który na równi z innymi właścicielami oraz zarządem spółki zainteresowany jest efektywnym budowaniem jej wartości. Zakres pomocy merytorycznej funduszu zależy od stopnia rozwoju spółki portfelowej (im krótszy jest okres jej działalności od powstania, tym większego wsparcia potrzebuje), polityki inwestycyjnej danego funduszu oraz aktualnej sytuacji w spółce i na rynku (np. pomoc w sytuacjach kryzysowych). Sylwester Janik Venture Partner w MCI Management SA << powrót zobacz także artykuły |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
